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ALM: Valorar bono y realizar ajuste de valor de mercado

19/07/2017

Se adjunta un Excel con explicaciones para dos tareas habituales en ALM:

  1. Valorar un bono: se calcula el valor de mercado (market value) de un bono de 100€, vencimiento en 8 años y cupón del 5% de manera teórica, y se compara con el mismo cálculo aplicando la curva spot. Si coinciden tanto valores de mercado como especialmente los rendimientos totales de mercado, la validación es correcta.
  2. Ajuste de mercado: puede darse la situación de que sea necesario valorar un bono utilizando en t=0 el valor de mercado provisto por un tercero (Bloomberg, tesorería, etc) para valorar el activo. En este caso se explica cómo hacer el ajuste en los cash flows de modo que el valor de mercado en T=0 sea el especificado por Bloomberg.

excel.icono

como valorar bono y market value adjustment

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